미국 채권 BND ETF Vanguard Total Bond Market ETF 특징 장점 단점 배당 금리

최근 채권 금리의 지속적 상승으로 인해, 채권 가격은 바닥을 겪고 있습니다. 11월에 발표된 10월 미국의 CPI 수치가 시장 기대치보다 낮게 나오게 되면서 이제 금리 상한선이 5~5.25% 정도로 예상이 되고 있습니다. 이에 오는 12월에는 큰 이변이 없는 한 빅스텝(50bp 인상)으로 예상하고 있고 올해는 4.5%의 기준금리로 마무리될 것으로 예상되고 있습니다. 이에 미국 10년물 국채와 30년물 국채 금리도 정점을 찍고 내려오는 모습을 보이고 있습니다. 그리하여 오늘은 미국 채권 ETF인 Vanguard Total Bond Market ETF, BND ETF에 대해 알아보도록 하겠습니다.

BND ETF란 무엇인가요?

BND ETF는 전체 미국 투자 등급 채권 시장에 노출되는 ETF입니다. Vanguard로부터 관리되며, 세계에서 가장 크고 명성 있는 투자 관리 회사 중 하나입니다. BND ETF는 투자자들에게 다양한 채권으로 구성된 포트폴리오에 투자하는 편리한 방법을 제공하기 위해 설계되었습니다. BND ETF는 인플레이션 보호채권과 면세채권을 제외한 미국 채권 시장 전체를 따르는 것을 목표로 하고 있습니다.

BND ETF의 주요 특징

BND ETF는 투자자들에게 매력적인 선택지로 작용하는 몇 가지 주요 특징을 제공합니다.

1. 포트폴리오 다양성 제공

BND ETF는 미국 국채, 기업 채권 및 모기지 채권을 비롯한 다양한 종류의 채권을 보유하며, 10,543개의 개별채권을 보유하고 있습니다. BND ETF의 TOP 10 홀딩 비중은 5%비중에 불과한 것을 알 수 있습니다. 이처럼 매우 다양하게 구성되어 있습니다. 고정 소득 자산 클래스 내에서 다양성을 제공합니다. BND의 67%는 미국 국채에 투자되고 있으며, 나머지 1/3은 미국기업채권에 투자되고 있습니다.

출처:ETF.COM

2. 시세차익 잠재력

BND의 평균 유효만기는 9년이며, 가장 크 보유량은 1~5년 만기채권으로 40%를 차지하고 있습니다. 이는 장기채권처럼 고위험의 투자가 아니며 단기채권과는 달리 시세차익의 잠재력도 보유한다는 뜻입니다. 현재 사진과같이 보더라도 좋은 위치에 있습니다. 다양한 만기채권을 보유하고 있기 때문에 패시브한 투자자에게 가장 적합한 옵션입니다. BND ETF가 보유하는 단기채권은 투자자에게 낮은 위험과 높은 이자(배당) 수익률을 제공하는 한편, BND가 보유하고 있는 장기 채권은 자본가치 상승 가능성도 제공하고 있습니다. 위의 사진에서 확인할 수 있듯이, 현재 BND의 가격이 금리 대비 많이 내려와 있음을 알 수 있습니다.

3. 저렴한 운용보수

Vanguard는 저비용 투자 제품으로 유명하며, BND ETF 또한 저비용으로 운용됩니다. 운용수수료는 0.03%로 매우 낮은 편입니다.

4. 유동성

BND ETF는 대표적인 주식 거래소에서 거래되므로, 투자자들은 거래일 동안 주식을 살고 팔 수 있습니다. 관리중인 자산 AUM은 $94.07B로 엄청나며, 유동적으로 거래하기에 문제는 없습니다. 오히려 충분합니다.

BND ETF 현재 배당률 확인

5. 수입(이자 및 배당)

투자자들은 기본 채권에서 발생하는 이자 및 배당 수입을 받으며, BND ETF는 주주에게 정기적인 배당금을 지급합니다.상장 이후부터 꾸준히 배당금이 지급되어 왔습니다. 월배당으로 꾸준히 지급되어 왔고, 2023년에는$0.17~0.19를꾸준히 지급해왔습니다 배당률은 연도별로 살펴보면 아래 사진과 같습니다. 2023년은 현재까지 3% 정도 됩니다.

출처:SEEKINGALPHA, BND 년간배당률 및 배당지급현황

BND ETF 투자의 장점

BND ETF 투자는 다음과 같은 몇 가지 장점이 있습니다.

• 수입 스트림: BND ETF는 기본 채권에서 발생하는 이자 지급을 통해 안정적인 수입을 제공합니다.
• 다양화: 이는 고정 소득 자산 클래스 내에서 다양성을 제공하며, 개별 채권이나 소수의 채권에 투자하는 것과 관련된 위험을 줄여줍니다. 리스크를 헷지 하기 위해 포트폴리오의 안정성을 제공해 줍니다.
• 저위험: BND ETF는 주식보다 일반적으로 낮은 위험으로 간주되며, 보수적인 패시브 투자자에게 적합합니다.
• 전문 관리: Vanguard의 채권 관리 전문성은 투자자들의 이익을 위해 포트폴리오가 능동적으로 관리되도록 합니다.

BND ETF 투자의 단점

BND ETF 투자는 다음과 같은 단점이 있습니다.

• 고금리 유지 : 연준 금리는 채권 수익률과 마찬가지로 수십 년 만에 최고 수준을 기록하고 있습니다. 실질이자율은 금리 인상으로 인해 약간 긍정적이지만, 인플레이션이 계속 상승하면서 과거의 평균보다 약간 낮습니다. 이러한 상황에서 금리가 오랫동안 높은 상태를 유지할 가능성이 높습니다.
• 금리에 따른 수익률 문제: 투자자들이 몇 달 안에 상당한 금리 인하를 기대하기 때문에 장기채권은 단기채권보다 수익률이 낮습니다. 오랫동안 금리가 높은 상태로 유지되기 때문에 현재의 금리를 고려하면 단기채권과 변동금리채권이 앞으로 채권을 능가할 가능성이 높아 보입니다.

BND ETF 투자 방법

BND ETF에 투자하는 방법은 간단합니다. 증권 계좌(키움, 미래에셋, 한국투자증권 등등)를 개설합니다. 그리고 현금을 이체한 후  "BND"라는 티커 심벌을 검색하여 주식을 구매하는 주문을 넣을 수 있습니다. BND는 ETF이기 때문에 주식 거래소에서 개별 주식처럼 구매하고 판매할 수 있습니다.

결론

BND ETF는 투자 포트폴리오에 가치 있는 부분으로, 저렴한 비용으로 다양성과 수입을 제공합니다. 투자하기 전에 자신의 금융 목표, 위험 허용도 및 투자 기간을 평가하여 BND ETF가 투자 전략과 부합하는지를 결정하는 것이 중요합니다. 물론 현재 확인해 본 결과 리스크는 낮은 편이고, 가격은 저점을 다지고 있기 때문에 연배당률은 3% 정도 수준으로 예상됩니다. 내년 이맘 경기침체가 현실화되고 인플레이션이 예전 이야기가 된다면, 기준 금리 인하에 대한 기대감에 채권 가격이 상승하여 10% 정도의 시세 상승이 되지 않을까 생각도 듭니다. 연준의 금리 인상은 인플레이션을 여전히 높은 상태로 유지하고 있음에도 불구하고 수십 년 만에 가장 높은 금리를 기록했습니다. 이런 상황에서는 단기, 변동금리 채권과 펀드에 집중하는 것도 하나의 방법이라고 생각됩니다. 오늘은 Vanguard Total Bond Market ETF인 BND ETF에 대해 알아보았습니다. 투자의 권유는 아니지만, 참고하시고, 어려운 시기일수록 안정적인 포트폴리오를 계획해 보세요.